A hagyományos tőkepiacokon bevett gyakorlat, hogy a befektetők a kockázat minimalizálása miatt elaprózzák vásárlásaikat és eladásaikat, amely a kriptovaluta iparágban is egyre népszerűbb stratégiának számít. A tűpontos időzítés a magas volatilitás miatt meglehetősen nehéz, ezért a szakértők a rendszeres, fegyelmezett megtakarításokat, vagyis a dollar cost averaging (DCA) stratégiát javasolják.
Nézzük meg, hogyan állna most befektetési portfóliónk, ha 2015 augusztusa és 2025 augusztusa között minden nap 10 dollárért vásároltunk volna BTC-t – dollárban és forintban.
A DCA egy hosszú távú befektetési módszer, amely során rendszeresen, azonos összegben vásárolunk adott eszközt, függetlenül a pillanatnyi árfolyamtól. Ennek előnye, hogy az árfolyam-ingadozásokból fakadó volatilitást átlagoljuk, így a piaci ingadozások kevésbé befolyásolják a végső hozamot. Nem szükséges folyamatosan követni a piacot, sem időzíteni a vásárlásokat – a stratégia lényege a feszes rendszeresség, ami hosszú távon bizonyítottan eredményes. Warren Buffett szavaival:
“A piac türelmetlen és heves, de a fegyelmezett befektető hosszú távon mindig nyer.”
A DCA különösen jól működik olyan eszközöknél, mint a Bitcoin, ahol az árfolyam gyakran szélsőségesen ingadozik. Bár előfordulhat, hogy akár 24 óra alatt is szignifikáns változás történik az árfolyamban, néha 1-2 óra különbség is elég ahhoz, hogy markáns különbség alakuljon ki a javunkra – vagy épp ellenünk.
Az adott időszakban összesen 3,652 nap telt el. Napi 10 dollár értékben vásárolva, a teljes befektetés 36 520 dollár lenne. A naponta változó Bitcoin árfolyamoknak köszönhetően a portfólió összetétele jelentősen gazdagodott. Szakmai kalkulátorok és Redditen publikált elemzések szerint ekkora összegből (a mindenkori BTC/USD árfolyam alapján) körülbelül 43-52 Bitcoinhoz jutott volna a befektető attól függően, hogy reggel, délben, vagy este vásárol.
A második grafikon az amerikai dollárban számolt becsült portfólióértéket jeleníti meg minimum és maximum becslési sávval, szintén 2015-től 2025-ig. Az ábra jól mutatja, hogy a dollárban kalkulált eredmény is jelentős vagyonnövekedést mutat.
Amennyiben a portfóliót 2025 augusztusában, kb. 115 ezer dolláros árfolyamon értékesítenénk, a végső portfóliónk értéke 4,9 – 6 millió dollár lenne. Forintra átszámolva, az MNB hivatalos árfolyamjegyzékét alkalmazva, a hosszú távú forintgyengülés tovább növelte volna a hozamot: 2015 augusztusában nagyjából 280 forintért lehetett váltani egy dollárt, míg 2025 augusztusában ez nagyjából 340 forint. Az más kérdés, hogy közte volt olyan időszak is, amikor a kereskedési pár meghaladta a 400 forintot.
A grafikon a forintban számolt Bitcoin portfólió becsült értékét szemlélteti 2015 és 2025 között, minimum és maximum becslési sávval. Jól látható a rendszeres befektetés nyomán elért, markáns vagyongyarapodás.
A rendszeres vásárlással elért portfólió értéke jelenleg több mint 1,6 milliárd forintot érne, miután a napi vásárlások során a volatilitás előnyeit ki tudtuk használni, hiszen az alacsonyabb árakon több Bitcoin jutott az azonos összegért, míg a csúcsokon kevesebb, így az átlagos bekerülési költség optimalizálódott.
A DCA stratégia fő előnye a stresszmentes, rendszeres vagyongyarapítás; a piaci mozgásokból származó kockázatot sikeresen mérsékli. Nem kell folyamatosan a legjobb időpontokat keresni, a befektető a portfólióépítés folyamatára koncentrálhat, miközben az árfolyamkilengések hosszú távon a javára válnak. Hátránya, hogy bikapiac esetén az egyszeri, nagy összegű befektetés gyorsabb vagyongyarapodást eredményezhetne. Ugyanakkor a DCA minimalizálja a jelentős visszaesésekből származó veszteséget és a túlzott kockázatvállalást.
A magyar befektetők számára külön előny, hogy az USD/HUF árfolyamváltozásait is ki tudjuk használni a stratégiában – hosszú távon a forintgyengülés is jelentős extra hozamot eredményezett. A fenti számítások alapján világos, hogy a rendszeresen BTC-t vásárló befektető a legvolatilisabb időszakokat is sikeresen vészelte volna át, és kitartásával kiemelkedő portfólióértéket ért el.
A DCA stratégia eredményességét a bemutatott számítások egyértelműen igazolják: tíz év kitartásával a befektető nem csupán abszolút hozamot, hanem kiemelkedő vagyongyarapodást érhetett el, mind USA-dollárban, mind forintban számolva. Az üzenet: a következetesség gyakran sokkal többet ér, mint a pillanatnyi “nagy ötlet” – ezt a Bitcoin története az elmúlt tíz évben elvitathatatlanul bizonyítja.
Megjelent a BitcoinBázis oldalon.
