A magyarországi kriptofelhasználók számára a decentralizált pénzügyi szektor számos lehetőséget kínál a passzív jövedelemszerzésre anélkül, hogy hagyományos bankokra vagy központosított tőzsdékre kellene támaszkodniuk. Ellentétben az olyan előrejelző piacokkal, mint a Polymarket, amelyeket Magyarországon betiltottak, a következő főbb DeFi protokollok elérhetők Magyarországról is self custody tárcák segítségével. A DeFi protokollok tevékenységét az EU szélesebb körű MiCA keretrendszere szabályozza, épp ezért ezek a nemzetközi DeFi protokollok továbbra is elérhetők a magyar felhasználók számára. Azonban javasolt továbbra is mindenkinek ellenőrizni a DeFi protokollok szabályozását és a legfrissebb protokoll korlátozásokat, mielőtt pénzt helyeznének el a platformokon.
A DeFi fő passzív jövedelemszerzési lehetőségei a hitelezés, a staking és a likviditás biztosítása. A hitelezés azt jelenti, hogy másoknak kamat ellenében kölcsönadjuk a kriptovalutánkat. A staking során a tokeneket zároljuk, hogy támogassuk a blokkláncot, és közben jutalmakat kapunk. A likviditás biztosítása azt jelenti, hogy tokenpárokat helyezhetünk el egy likviditási poolban, és a kereskedési díjak egy részét mi kapjuk el.
Az Aave az egyik legismertebb decentralizált hitelezési protokoll. Úgy működik, hogy a felhasználók kriptoeszközöket, például stabilcoinokat, ETH-t vagy más támogatott tokeneket helyeznek el likviditási poolokban, a hitelfelvevők pedig kamatot fizetnek a likviditás igénybevételéért. Az Aave egy decentralizált, nem letéti likviditási protokollként írja le magát, ahol a likviditás-szolgáltatók kamatot kapnak, a hitelfelvevők pedig biztosítékot nyújtanak. Passzív jövedelemszerzés céljából a legegyszerűbb stratégia az, ha stabilcoinokat, például USDC-t vagy USDT-t bocsátunk rendelkezésre, és változó APY melletti kamathozamot realizálhatunk. A hozam a kereslet és a kínálat függvényében változik.
A Compound hasonlóan működik, mint az Aave: a felhasználók eszközöket bocsátanak rendelkezésre a smart contract alapú piacokra, és kamatot kapnak. A protokoll automatikusan módosítja a kamatlábakat aszerint, hogy mekkora a kereslet az egyes eszközök kölcsönzésére. A kezdők számára a Compound egy on-chain megtakarítási piacként értelmezhető. Befizetsz egy támogatott kriptovalutát, kapsz egy tokent, amely a pozícióját képviseli, és idővel kamatot kereshetsz rajta.
A Lido a likviditási stakingre összpontosít. Ahelyett, hogy saját Ethereum-validátort üzemeltetnének, a felhasználók a Lido-n keresztül stakelhatik az ETH-t, és stETH-t vagy wstETH-t kapnak, amelyek a stakelt ETH-pozíciójukat képviselik. A passzív jövedelem az Ethereum staking jutalmaiból származik. Az előnye, hogy a felhasználók az stETH-en keresztül megőrzik a likviditást, amelyet más DeFi protokollokban is felhasználhatnak.
A Curve egy decentralizált tőzsde, amelyet stabilcoinokra és hasonló eszközökre optimalizáltak. A jogi feltételek között Magyarország nem szerepel a korlátozott joghatóságok között, de a korlátozási listájukon jó pár szankcionált vagy embargóval sújtott országok szerepel.
A Curve-on a passzív jövedelem a poolok likviditásának biztosításából származik. Például a felhasználók stabilcoinokat helyezhetnek el egy poolban, és részesedést kaphatnak a kereskedési díjakból, valamint esetenként további token alapú ösztönzőkkel is jutalmazzák őket.
Az Uniswap az egyik legnagyobb decentralizált tőzsde. A felhasználók passzív jövedelmet szerezhetnek azzal, hogy likviditás-szolgáltatókká válnak. Ez azt jelenti, hogy két tokent – például ETH-t és USDC-t – helyeznek el egy kereskedési poolban, és így részesedést kapnak a swap-díjakból. A fő kockázat az ideiglenes veszteség, amely akkor következik be, amikor a tokenek ára jelentősen változik.
A Yearn Finance azoknak a felhasználóknak készült, akik automatizált kereskedést szeretnének. Ahelyett, hogy manuálisan mozgatnák a pénzeszközöket a stratégiák között, a Yearn megpróbálja optimalizálni a hozamot a felhasználók érdekében. Ez különösen hasznos azok számára, akik passzív jövedelmet szeretnének szerezni anélkül, hogy aktívan be kellene avatkozniuk.
A MakerDAO, amely nemrégiben részben a „Sky” ökoszisztéma keretében új márkanevet kapott, a DAI stabilcoin mögött álló protokoll. Az egyik legvonzóbb passzív jövedelemszerzési eszköze a DAI megtakarítása és a decentralizált széf rendszereken (vault system) keresztül kereshető hozam. Ez a protokoll különösen vonzó azoknak a felhasználóknak, akik az altcoinok tartásához képest alacsonyabb volatilitást szeretnének.
A legjobb kiindulási pont általában egy egyszerű stratégia, például a Lido-val történő staking vagy az Aave-val történő hitelezés. Ezek a modellek könnyebben magyarázhatók, könnyebben nyomon követhetők és kevésbé bonyolultak, mint a fejlett hozamgazdálkodás. Mint mindig, a felhasználóknak azonban ezekben az esetekben is tisztában kell lenniük az okosszerződések kockázatával, a tokenek volatilitásával és azzal a ténnyel, hogy a DeFi-ben a passzív jövedelem soha nem garantált.
Megjelent a BitcoinBázis oldalon.
