Az amerikai Értékpapír- és Tőzsdefelügyelet (SEC) új iránymutatást adott ki arról, miként kell a brókercégeknek megfelelniük az ügyfélvédelmi előírásoknak a blokkláncon létező kriptoeszköz-értékpapírok esetében. A dokumentum célja, hogy a hagyományos szabályozási elvek a digitális környezetben is egyértelműen értelmezhetők legyenek. Bár az útmutatás átmeneti jellegű, már most fontos elvárásokat fogalmaz meg a piaci szereplők felé, így jobb tisztában lenni azzal, hogy miként alakul ezen eszközök jövője.
A SEC meghatározása szerint kriptoeszköz-értékpapírnak számítanak többek között a hagyományos részvények vagy kötvények tokenizált változatai is. Ez a megközelítés azt jelzi, hogy a felügyelet nem külön világként kezeli a blokkláncot, hanem a meglévő értékpapír-piaci szabályok logikáját terjeszti ki az új technológiára. A tokenizáció terjedésével egyre több klasszikus pénzügyi eszköz jelenik meg digitális formában, ezért a SEC hangsúlyozza, hogy ezekre ugyanazok az alapvető ügyfélvédelmi elvek vonatkoznak, mint a hagyományos értékpapírokra. Jól látszik, hogy a SEC célja nem az új technológia kizárása, hanem annak beillesztése a meglévő, hagyományos szabályozási keretrendszerbe.
Az egyik legfontosabb kérdés az volt, hogy hogyan értelmezhető a jogszabályokban szereplő „fizikai birtoklás vagy ellenőrzés” olyan eszközöknél, amelyek nem papíron vagy számlán, hanem magán a blokkláncon léteznek. A SEC álláspontja szerint egy brókercég akkor tekintheti magát az eszköz feletti ellenőrzéssel rendelkezőnek, ha kizárólagos hozzáférése van az adott token mozgatásához szükséges privát kulcsokhoz. Ez a megközelítés azt tükrözi, hogy a felügyelet a blokkláncon létező eszközök esetében a privát kulcsok feletti kizárólagos hozzáférést tekinti az ügyfélvagyon feletti ellenőrzés gyakorlati alapjának.
Az iránymutatás előírja, hogy a brókercégeknek részletes, írásos szabályzatokat kell kialakítaniuk a privát kulcsok védelmére, beleértve a lopás, az elvesztés és az illetéktelen hozzáférés elleni intézkedéseket. A SEC azt is egyértelművé teszi, hogy nem tekinthető megfelelőnek a letétkezelés, ha a bróker tudomással bír a használt blokklánc működési vagy biztonsági problémáiról. Emellett elvárás, hogy a bróker felkészüljön az olyan eseményekre is, mint a hálózati támadások vagy a blokklánc működését érintő protokollszintű változások, amelyek akár az adott hálózat kettéválásához (hard fork) is vezethetnek. A szervezeteknek képesnek kell lenniük jogi utasítások végrehajtására is, például eszközök befagyasztására vagy lefoglalására, valamint folyamatosan nyomon kell követniük az ügyfélvagyont érintő technológiai változásokat.
Kapcsolódó olvasmány: Az amerikai tőzsdefelügyelet most azt tanítja, amit korábban tiltott
Megjelent a BitcoinBázis oldalon.
