Földrengésszerű zuhanásnak lehettünk szemtanúi az elmúlt 24 órában a kriptovaluta-piacon. Miután több száz milliárd forint értékben kerültek tőkeáttételes pozíciók felszámolásra, a vezető kriptovaluták is 5-10%-os esést szenvedtek el. A globális gazdasági, politikai lépések látszólag egy szempillantás alatt porlasztották el magyar szemmel is jelentős összegeket, miközben a színfalak mögötti mozgásokat csak kevesen értik igazán.
Az elmúlt hetekben túlfűtött állapotba kerültek a kockázatos eszközök: az S&P 500 és a Nasdaq 100 is új történelmi csúcsot értek el, az ETH, az XRP és a többi altcoin emelkedése pedig júliusban páratlan volt. Várható volt tehát, hogy előbb-utóbb egy masszívabb visszaesés következik, de azt senki sem gondolta volna, hogy ilyen mennyiségben.
A zuhanás első számú katalizátora Donald Trump új tarifarendszere volt, amely szinte minden jelentős kereskedelmi partnerre kivetett, ezzel globális inflációs hullámot indítva. Emellett az amerikai munkaerő-piaci adatok is megingatták a befektetőket: az USA júliusban mindössze 73 ezres új foglalkoztatotti növekedést tudott felmutatni, miközben a munkanélküliségi ráta 4,2%-ra emelkedett.
A politikai bizonytalanság tetézte a helyzetet: Trump a gyenge jelentés hatására már a statisztikai hivatal vezetőjének leváltásáról beszélt, tovább feszítve a piacok idegeit. Az ilyen környezetben a kockázatkerülés erősödik, s ilyenkor pont a kriptoeszközök likvidálásából szabadulnak leggyorsabban a spekulánsok.
Míg júliusban a bitcoin
BTC Price
(BTC) árfolyama meghaladta forintban kifejezve a 42 millió forintot is, addigra augusztus első napjára 38 millió forintig esett vissza. Ez a dollárban kifejezett 10 ezres esés egyetlen hét alatt játszódott le, összkapitalizációja pedig úgy olvadt le, hogy ismét az Apple-Alphabet-Amazon hármas mögé esett vissza a legnagyobb eszközök rangsorában.
A tőkeáttételes ügyletek tovább nehezítették a helyzetet: miután közel 320 milliárd forintnyi pozíció semmissé vált a túlzott hitelezés miatt, a pozíciók automatikusan bezárásra kerültek.
A friss likvidációs adatok szerint egyetlen nap alatt több mint 714 millió dollárnyi tőke tűnt el, döntően Ethereum és Bitcoin pozíciókban – forintban ez közel 250 milliárd forint.
Ez nemcsak a BTC-t érintette, hanem a jelenleg felkapott altcoinokat is: az ETH, a HYPE, az XRP, a JUP és az SPX6900 is komoly veszteségeket könyvelhettek el, ezzel 20%-ra kerülve idei csúcsaiktól.
Nem először történik ilyen jellegű visszaesés idén a piacokon: gyakori jelenség, hogy az új csúcs után, profitrealizálás során, tömegesen zárják a nyitott pozíciókat – ezt hívják “mean reversion”-nek, azaz visszarendeződésnek a historikus átlagokhoz.
Érdemes észben tartani, hogy a piac ilyenkor rövid távon túlreagálhat, de a múltban egy hasonló, Trump-féle vámemelés után néhány hónap alatt kétszámjegyű visszapattanás is jött, akár a részvény-, akár a kriptopiacokon.
A jelen kilátások is vegyesek: bár néhány elemző szerint a lefelé vezető út még nem ért véget, és bitcoin akár 80,000 dollárig is eshet augusztus-szeptemberben, a piac jelentős része már az év utolsó negyedévének emelkedésére fogad, ráadásul a gyengébb munkaerőpiaci adatok miatt a Fed további kamatcsökkentést helyezett kilátásba, mely kedvezhet a kockázatosabb eszközöknek, így a kriptónak is.
A technikai elemzés alapján a Bitcoin ciklikus csúcsát közelíti (123-125 ezer dollár), miközben 2026-ra újabb árfolyam-összeomlást jeleznek előre szakértők.
A következő hetek kulcskérdése: meddig tart a recesszió, mikor fordul át újra spekulatív lelkesedéssé a kriptovilág, lesz-e kamatvágás idén – és vajon visszaszerzi-e a piac ezt a most elolvadt 318 milliárd forintnyi vagyont? Az idő eldönti: a szemfülesek addig is tanulnak a veszteségekből, a piac újratölt, és mindenki a következő nagy mozgásra készül.
Megjelent a BitcoinBázis oldalon.
