A saját otthon ígérete és a jelzáloghitel kibocsátása egy olyan intézmény, amelyre alapvetően a társadalomnak nem volt mindig szüksége. Miután a bankok „csak úgy” nem voltak képesek hitelt adni az embereknek, mert nem volt rá érdeklődés, a saját ingatlan lett az a mögöttes ígéret, amellyel a kapitalizmus beindult – mára pedig olyan mértékű lett, hogy a legtöbb ember számára egy elérhetetlen álommá vált.
A Szövetségi Nemzeti Jelzáloghitelszövetség, közismertebb nevén a Fannie Mae, mostantól elfogadja a bitcoinnal, vagy stabilcoinnal fedezett hitelekre épülő jelzálogokat, köszönhetően a Better Home & Finance és a Coinbase együttműködésének. Nézzük, milyen hatással bírhat ez az amerikai ingatlanpiacra!
A Fannie Mae egy 1938-ban alapított amerikai vállalat, ami mögött az Egyesült Államok kormánya áll, célja pedig a jelzálogpiac bővítése volt a nagy gazdasági világválságot követően. Az 1968 óta részvénytársaságként működő vállalat a kormány felügyelete alatt több mint 4,3 billió dollárnyi hitelt vásárolt már fel bankoktól, hogy értékpapírokba csomagolja őket, ezzel olcsóbbá téve a jelzáloghitelt.
Ezt a folyamatot egyébként a 2015-ben bemutatott A nagy dobás című film tökéletesen mutatja be: Lewis Ranieri jelzálog-fedezetű értékpapírja évtizedek alatt bedöntötte az ingatlanpiacot, ezzel a Lehman Brothers bukásához, és a 2008-as gazdasági válsághoz vezetve. Nem véletlen tehát, hogy 2008 óta a Fannie Mae is szigorú szabályozás alatt áll, éppen ezért érdekes, hogy most kripto-fedezetű jelzáloggal próbálkozik a vállalat.
A modell mögött két hitel húzódik, amit a vevő vesz fel a Better Mortgagenál: egy hagyományos, Fannie Mae-kompatibilis jelzáloghitelt, valamint egy másodikat, amit a bitcoin (BTC), vagy a Circle által kibocsátott USDC fedez. A második hitel fedezi az előleget – például 500 ezer dolláros házhoz 100 ezer dollárt. A kripto a Coinbase Prime-on marad letétben, nem kereskedhető, de visszaadják a hitel végén.
Egy törlesztést igényel havonta, nem kell rá külön biztosítás, és a kamatok alacsonyabbak a Betternél, mintha a versenytársnál venné fel. Bár a kriptovaluták volatilisek, az árfolyamesés, vagy emelkedés nem érinti a hitelt, mivel csak annak a törlesztése számít.
„Mostantól végre létrehoztuk az infrastruktúrát, hogy bármely tokenizált eszköz Amerikában fedezetként szolgálhasson lakásvásárláshoz. Kezdjük a bitcoinnal és USDC-vel, de később Apple- vagy Amazon-részvények, befektetési alapok is jöhetnek, akár nyugdíjalapból is.”
– nyilatkozta Vishal Garg, a Better vezérigazgatója a CNBC-nek
Nem ez az első próbálkozás a kripto-fedezetű lakáshitelre: az amerikai Milo már 2025-ben 65 millió dollárnyi jelzálogot folyósított BTC-vel és ETH-tel fedezve, akár 100%-os finanszírozással, ötmillió dollárig. A Figure Technologies is kínál hasonlókat, de drágábbak és nem Fannie-kompatibilisek. Európában a Milo európai partnerei tesztelik, míg Dubaiban a DAMAC Properties elfogad kriptót közvetlenül. Ezek olcsóbbá, Fannie-bevonással pedig skálázhatóvá teszik a modellt.
Ez a lépés azért bír óriási jelentőséggel, mert kormányzati jóváhagyás is van mögötte, ez pedig normalizálhatja a kripto-fedezetű jelzálogokat, csökkentve a kamatokat és az adóterheket. A Z generáció és a fiatalabb befektetők jelentős része birtokol kriptovalutákat, most pedig okos kereskedés révén könnyebbé válik az otthonteremtés anélkül, hogy eladnák eszközeiket. Hosszabb távon ezt a folyamatot tokenizált részvényekkel, alapokkal egészíthetik ki, de ez inkább a következő 5-10 év zenéje.
Megjelent a BitcoinBázis oldalon.
