Néhány nappal azt követően, hogy a bitcoin és a tágabb értelemben vett kriptovaluta-piac felemelkedéséről szóltak a hírek, csütörtökről péntekre virradóra ismét bezuhantak az árfolyamok. Az amerikai állampapírhozamok emelkedése, a potenciális japán carry trade-válság, valamint az egyre rezisztensebb piac Donald Trump elnök szavaira masszív likvidációhoz vezettek.
Miközben közel 500 millió dollárnyi tőkeáttételes pozíció került bezárásra, a bitcoin több mint 4%-ot vesztett az árfolyamából, és újra a 66 000 dolláros szinten kereskedik. Utánajártunk, mitől tartanak most a kereskedők, és mire számíthatunk március végén!
Az elmúlt 24 órában a bitcoin
BTC Price
(BTC) hirtelen több mint 4%-ot vesztett az értékéből, és a 66 200 dolláros támasz parancsolt megálljt az árfolyamnak. Az esés hátterében első sorban az áll, hogy több mint 400 millió dollárnyi long (vételi) pozíció záródott be a különböző tőzsdéken azt követően, hogy az ötéves japán államkötvény új történelmi csúcsot ért el 1,77%-on.
„Az előttünk álló hónapokban nem az lesz a kérdés, hogy a Bitcoin önmagában erős-e, hanem az, hogy a hozamok, a dollár és az olaj együtt milyen teret hagynak a kockázatvállalásnak.”
– olvasható egy Reddites kommentben
Ezzel egy időben a tízéves amerikai államkötvény is egyéves csúcsra emelkedett 4,5% közelében. A kockázatos eszközök ellenségei azért váltottak hirtelen növekedési ütemre, mert a közel-keleti feszültség kapcsán a piac egyre kevésbé érzékeny Donald Trump szavaira: az amerikai elnök kitolta az Iránnal való tűzszünetet, azonban a piac erre nem reagált jól.
A tízéves amerikai államkötvény hozama, forrás: CBNC
A határidős piacokon a finanszírozási ráták továbbra is negatívak, vagyis a short (eladási) pozíciók vannak túlsúlyban. A kriptovalutákhoz kötött részvények közül pedig mind a Coinbase, a Strategy, és a Circle is eséssel reagáltak a hírekre.
Bár a tegnapi munkanélküliségi jelentés (210 ezer ember) egybeesett a várakozásokkal, és az amerikai jegybank is nyolcmilliárd dollárt fecskendezett a gazdaságba, az amerikai államkötvény-hozamoknak köszönhetően a piac egyre kevésbé hisz a kamatcsökkentésekben. Minden egyes bázisponttal vonzóbbá válnak a „kockázatmentes” dolláralapú papírok a nulla biztos hozamot kínáló kockázatos eszközökkel szemben.
Mindeközben a kötvénypiaci volatilitás barométereként szolgáló MOVE index 18%-kal ugrott meg, ami a kötvénypiac idegességére utal, ez pedig a kockázatkerülést helyezi előtérbe. Ezzel egyidőben az US Dollar Index (DXY) érintette a 100-as szintet, vagyis az amerikai dollár túlteljesíti a világ legtöbb valutáját. A jen gyengesége – részben a japán jegybank ultra‑laza politikája miatt – a globális carry trade‑et fűti, de ha a volatilitás tartósan magas marad, ezek a pozíciók is kényszerzárásba fordulhatnak, nyomást gyakorolva minden eszközre, amit hitelből vettek.
A Brent-típusú olaj ismét 104 dollár felett, míg a Crude-típusú olaj 97,5 dollár felett található 3-3%-os emelkedést követően. Az orosz-ukrán háború közben felmerülő zavarok, valamint a közel-keleti konfliktus tovább fokozza a stagflációs félelmeket, miközben az arany már 4400 dollár felett található. A geopolitikai bizonytalanság és a dollár erősödése közben a befektetők továbbra is a kockázatkerülő eszközökbe menekülnek.
A Brent-típusú olaj árfolyamának alakulása, forrás: Yahoo Finance
Megjelent a BitcoinBázis oldalon.
